山西盂县农商银行半年营收降161,为

7月14日，山西盂县农商银行公布的《年半年度信息披露报告》显示，上半年该银行实现营业收入2.28亿元，比上年同期减少0.45亿元，同比下降16.1%；实现净利润.5万元，比上年同期减少.1万元，同比下降57.9%。山西这家已经改制挂牌八年多的农商银行，为什么今年上半年营业收入和利润会出现如此大幅度的下降呢？资产收益变化从今年细化结构看。上半年，山西盂县农商银行实现营业收入2.28亿元，同比增长-16.1%；其中，利息净收入0.92亿元，比上年同期减少0.65亿元，同比增长-41.62%；投资收益1.30亿元，同比增长10.5%；手续费及佣金净收入.67万元（上年同期此项为亏损.75万元）。可见今年该银行营收下降，主要影响因素是利息净收入下降。今年上半年，该银行利息收入3.48亿元，同比下降11.0%；相反，利息支出2.56亿元，同比增长9.9%。收入端的下降与支出端的上涨，导致利息净收入下降幅度较大。附图二从历年利息收入看。盂县农商银行的营收和其中利息净收入的高峰值均出现在年，分别为6.42亿元和6.44亿元（前者更小的原因在于同期投资收益亏损57万元、手续费及佣金净收入亏损万元）。当年利息净收入最高，是因为年利息收入达到10.72亿元，处于历年最高点。此后，该银行营收呈现直线下行趋势，利息净收入呈现波动下行趋势（相关详情见本文附图二）。同样，盂县农商银行的净利润在年达到高峰值1.81亿元之后，进入持续下滑阶段（相关详情见本文附图三）。由此可见，利息收入的持续下降，是该银行利息净收入与营收下行的主要原因。那么，利息收入的下降是因为生息资产总量下降或者利差明显收窄吗？附图三资产总量变化年以来，盂县农商银行的总资产规模增长有一定波动性，但整体趋势是上行的。其中，年以后贷款净额保持持续增长，投资资产则呈现波动下行趋势（相关详情见本文附图四）。年、年和今年上半年，三个时段该银行贷款净额分别同比增长18.03%、9.69%和9.37%，虽然与商业银行贷款平均水平相比其增速不算很快，但这样的增速也足以弥补利差可能的收窄；更何况同期该银行不只是利息净收入下滑，而是利息收入的下滑，后者虽然受基准利率（后来为LPR）影响，但并不受利差影响。所以，盂县农商银行营收下行的主要原因，既不在于利率和利差变化，更不在于总量变化，而是另有其他因素在起作用。附图四资产质量变化资产总量和价格都没什么问题，那么问题应该就出在主要资产的结构与质量上。第一，贷款结构问题。一是贷款行业集中度较高。年末，在盂县农商银行贷款总额中，采矿业、批零业和制造业贷款占比分别为33.88%、18.50%和12.98%。至年末，采矿业、批零业和制造业贷款占比分别为26.03%、21.79%和18.48%，合计占全部贷款的66.30%（相关详情见本文附图五）。二是保证贷款占比较高。年末，盂县农商银行保证贷款在全部贷款中的占比高达75.03%；年末和年末，保证贷款占比分别为67.50%和67.14%，虽然有所下降，但仍然处于较高水平（年国有大行、股份制银行、城商银行、农商银行的保证贷款平均占比分别为17.59%、21.38%、29.37%和29.79%）。附图五第二，贷款质量问题。盂县农商银行贷款质量一直不高。在开业的次年年不良率3.08%；而该银行《年度审计报告》则显示，当年末不良贷款2.13亿元，不良率2.92%；而